Dolce & Gabbana opnår covenant-fritagelse midt i finansielle udfordringer

Det italienske luksushus Dolce & Gabbana har indgået en aftale med sin långivergruppe om at frafalde brud på finansielle covenants og stabilisere likviditeten, efter at det seneste regnskabsår resulterede i et driftsunderskud og øget gæld.

Ifølge en regulatorisk indberetning faldt den privatejede koncerns omsætning med 2 procent i regnskabsåret, der sluttede den 31. marts, til 1,86 milliarder euro (2,17 milliarder dollar). Ekspansionen inden for brandets beauty-division bidrog til at afbøde en svagere performance i det centrale modesegment. Driftsunderskuddet oversteg dog 100 millioner euro for perioden.

Stigende forpligtelser presser gælden over grænsen

Den netto finansielle gæld voksede til 464,5 millioner euro pr. 31. marts, op fra 379,6 millioner euro året før. Stigningen udløste et brud på de finansielle betingelser knyttet til koncernens banklån.

I henhold til den nyforhandlede aftale har långivende banker frafaldet misligholdelsesbeføjelser vedrørende covenant-bruddene og accepteret at suspendere covenant-testning frem til den 31. marts 2028. Til gengæld har Dolce & Gabbana forpligtet sig til at gennemføre ekstraordinære finansieringstransaktioner med henblik på at styrke likviditeten og reducere netto gæld i forhold til EBITDA til under tre inden marts 2028.

Licensforlængelse tilføjer frisk kapital

Det finansielle rådgivningsfirma Rothschild bistår koncernen med at afdække muligheder for at tilvejebringe ny kapital, herunder potentielt salg af ejendomsaktiver.

Som led i sine kapitalrejsningsinitiativer har Dolce & Gabbana allerede genereret 150 millioner euro ved at forlænge sin mangeårige licensaftale for briller med den fransk-italienske producent EssilorLuxottica frem til 2050.