Coach-præstation driver Tapestry til tocifret vækst i både omsætning og resultat

Den amerikanske luksusgruppe Tapestry, Inc. (Tapestry), moderselskab for Coach og Kate Spade New York, opnåede tocifret vækst på både top- og bundlinjen i fjerde kvartal og for hele regnskabsåret. Resultaterne for perioden frem til den 27. juni 2026 blev drevet af stærk efterspørgsel efter håndtasker fra flagskibsbrandet Coach samt international ekspansion i Asien og Europa.

For det samlede regnskabsår 2026 nåede nettoomsætningen 8 milliarder dollars, svarende til en stigning på 14 procent på rapporteret basis og 13 procent i konstant valuta. Eksklusive Stuart Weitzman, som blev frasolgt i løbet af regnskabsåret, steg den pro forma nettoomsætning med 18 procent på rapporteret basis og 17 procent i konstant valuta.

Joanne Crevoiserat, administrerende direktør for Tapestry, udtalte: "Vores overperformance i fjerde kvartal kronede et år med stærk vækst, hvor vi markant overgik forventningerne og indfriede centrale finansielle målsætninger, vi fastsatte på vores Investor Day – to år før planen. Vores succes er ikke tilfældig; den afspejler styrken i vores Amplify-strategi."

Direkte-til-forbruger-ekspansion og regional fremdrift

I løbet af regnskabsåret tilføjede Tapestry cirka 11 millioner nye kunder, hvoraf cirka 35 procent tilhørte Generation Z. Direkte-til-forbruger-omsætningen (D2C) steg 16 procent på pro forma konstant valutabasis for hele året og 11 procent i fjerde kvartal. Det digitale salg voksede med high-teens-rate over den 52-ugers periode, mens det fysiske butikssalg registrerede mid-teens-vækst.

Inden for lædervarekategorien var Coach den primære vækstdriver, hvor den gennemsnitlige enhedspris (AUR) på håndtasker steg med en mid-teens-procentsats i både fjerde kvartal og for hele året. Coach leverede tocifret omsætningsvækst i hvert kvartal af regnskabsåret 2026 – med en stigning på 14 procent i fjerde kvartal og 23 procent for hele året.

Geografisk set voksede den samlede omsætning på pro forma konstant valutabasis med 15 procent i Nordamerika, 23 procent i Europa og 19 procent i Asien-Stillehavsregionen (APAC). Inden for APAC steg nettoomsætningen i Greater China med 35 procent for hele året og 28 procent i fjerde kvartal.

Bruttofortjenesten for hele året nåede 6,23 milliarder dollars på GAAP-basis, mod 5,29 milliarder dollars i det foregående regnskabsår. På non-GAAP-basis udgjorde bruttofortjenesten for hele året 6,12 milliarder dollars, mens bruttomarginen udvidede sig med 120 basispoint til 76,6 procent. Det samlede driftsresultat for året beløb sig til 1,91 milliarder dollars på GAAP-basis. På non-GAAP-basis steg driftsresultatet med 33 procent til 1,87 milliarder dollars, med en driftsmargin der udvidede sig med cirka 340 basispoint til 23,4 procent.

GAAP-resultatet pr. udvandet aktie for hele året udgjorde 7,27 dollars, mod 0,82 dollars i regnskabsåret 2025. Non-GAAP-resultatet pr. udvandet aktie nåede 7,05 dollars, svarende til en stigning på 38 procent år-over-år (YoY).

Operationel gennemgang af fjerde kvartal

I fjerde kvartal af regnskabsåret 2026 udgjorde nettoomsætningen 1,88 milliarder dollars, svarende til en stigning på 9 procent på rapporteret basis og 8 procent i konstant valuta. Eksklusive Stuart Weitzman steg pro forma nettoomsætningen med 12 procent på rapporteret basis og 11 procent i konstant valuta.

GAAP-bruttofortjenesten i fjerde kvartal nåede 1,56 milliarder dollars. På non-GAAP-basis udgjorde bruttofortjenesten 1,47 milliarder dollars, med en bruttomargin på 78,1 procent – en stigning på 180 basispoint YoY. Driftsresultatet for kvartalet udgjorde 442 millioner dollars på GAAP-basis, en markant forbedring fra et driftsunderskud på 583 millioner dollars i det tilsvarende kvartal året før. Non-GAAP-driftsresultatet steg 25 procent til 362 millioner dollars, med en driftsmargin på 19,3 procent. GAAP-resultatet pr. udvandet aktie for kvartalet var 1,68 dollars, mens non-GAAP-resultatet pr. udvandet aktie nåede 1,32 dollars – en stigning på 28 procent YoY.

Udsigter for regnskabsåret 2027

Med sin første prognose for regnskabsåret 2027 forventer Tapestry en omsætning i intervallet 8,4 til 8,5 milliarder dollars, svarende til mid-single-digit-vækst på både nominelt og konstant valutabasis, en udvidelse af driftsmarginen med cirka 50 basispoint YoY samt et resultat pr. udvandet aktie i intervallet 7,80 til 7,90 dollars, svarende til low-double-digit-vækst YoY.

For første kvartal af regnskabsåret 2027 forventer koncernen high-single-digit-omsætningsvækst på nominelt og konstant valutabasis sammenlignet med den foregående periodes pro forma omsætning, samt et resultat pr. udvandet aktie på cirka 1,55 dollars.

Bestyrelsen godkendte en forhøjelse af det kvartalsvise udbytte med 16 procent til 0,4625 dollars pr. aktie, der udbetales den 21. september 2026, hvilket bringer den forventede årlige udbyttesats til 1,85 dollars pr. aktie. Tapestry planlægger desuden at tilbagekøbe aktier for 1,35 milliarder dollars under sin eksisterende bemyndigelse i løbet af regnskabsåret 2027.